Криптовалюты могут показаться естественным шагом в эволюции денег: от металлических монет до бумажных банкнот и цифровых битов, причем каждый шаг обеспечивает более эффективные способы оплаты. Но это не так.
Эволюционирование денег просто неизбежно
Как утверждает историк экономики Барри Эйхенгрин в недавнем рабочем документе NBER, нет прямой линии от товарных денег к бумажным деньгам и оттуда к криптовалюте, а также от металлической валюты к бумажной, а оттуда к цифровой. История денег изобилует множеством странных эпизодов
Деньги действительно заставляют мир вращаться. Это всегда было необъяснимой частью нашей повседневной жизни, от заработка на работе и инвестициях, до траты на продукты, услуги и впечатления. Это необходимость, независимо от валюты, которая всегда была символом обмена и благосостояния.
Деньги существуют достаточно долго, чтобы развиваться вместе со всем остальным в современную эпоху. Технологии породили безналичные транзакции, и даже породили концепцию цифровой валюты и криптовалюты, которая по-прежнему воплощает суть денег.
Концепция цифровых активов стала вирусной, когда мир познакомился с Bitcoin в 2009 году. По сути, это цифровые деньги, которые работают независимо от банка, позволяя вместо этого регулировать их неизменными механизмами консенсуса.
Чтобы лучше понять цифровую валюту и ее преимущества, стоит изучить подробную историю денег.
Что такое деньги?
Деньги — это то, что люди используют для оплаты товаров и услуг. Деньги превратились из бумажных в цифровые за последние несколько лет. Но до появления фиатной и цифровой валюты деньги были просто бартером: два человека соглашались на обмен своих товаров и услуг на суммы, которые, по их мнению, имеют равную ценность.
- Как работают деньги
Чтобы метод оплаты считался «денежным», он должен выполнять три основные функции, а именно:
- Средство обмена — это предмет, который вы можете использовать для обмена или приобретения чего-либо еще. В этом отношении обе стороны должны согласиться с тем, что деньги имеют ценность.
- Средство сбережения — деньги должны сохранять свою ценность в течение определенного периода времени, что позволяет им быть средством обмена. Это означает, что вы должны иметь возможность хранить их и использовать позже. Другими словами, они сохраняют свою ценность с течением времени. Это сильно отличается от бартерных или проданных товаров, которые могут иметь срок годности или могут обесцениться.
- Расчетная единица. Деньги должны служить средством определения цены или измерения товаров и услуг, которые люди хотят покупать. Это становится базой для покупки разных товаров, некоторые из которых стоят дороже, чем другие.
Эволюция денег
Деньги прошли долгий путь с тех пор, как люди привыкли к бартеру. Давайте более подробно рассмотрим то, как деньги развивались за эти годы.
- Бартер
Бартер был обычной практикой приобретения товаров и услуг примерно за 3 000 лет до появления монет. Бартер включал в себя множество переговоров, торгов и изменение условий сделки, прежде чем две стороны смогли договориться о том, что они получат одинаковую стоимость обмениваемых товаров и услуг.
Однако бартер может занять много времени. Иногда продавец рассматривает услуги как справедливую торговлю своим продуктом, а не другим продуктом. Допустим, вы продаете редкий предмет. То, что вы считаете справедливой торговлей для этого предмета, может заключаться в том, что покупатель выполняет задачу, на выполнение которой требуются недели.
В конце концов, люди остановились на предметах, которые можно было легко продать, например, на шкурах животных, соли и оружии, чтобы ускорить процесс. Эти предметы часто признаются первой валютой.
- Монеты
Поскольку торговые товары не всегда легко носить с собой, произошла эволюция. Китай и Европа были первопроходцами в мире в создании предметов, похожих на современные деньги, чтобы упростить покупку товаров и услуг.
Первым регионом, в котором производилось производство монет, была Европа. Этот объект по сей день известен как монетный двор. Отчеканенные монеты были сделаны из встречающейся в природе смеси серебра и золота, называемой электрумом, и на них были нанесены изображения, которые служили номиналами.
- Бумажная валюта
В последующие годы начали появляться банки, которые стали основным учреждением, хранящим металлические монеты. Банки также выпускали бумажные деньги для ношения с собой заемщиков. В любой момент человек мог пойти в банк, чтобы обменять свою бумажную валюту, на ее номинальную стоимость в металлических монетах.
Это упростило людям оплачивать товары и услуги в больших количествах, и добавило дополнительный уровень безопасности и удобства.
- Мобильные платежи
Если кажется, что существует общая тенденция в эволюции денег, так это то, что они обычно становятся более портативными, доступными и удобными в обращении. Технологические достижения позволили пользователям носить виртуальную валюту на своих мобильных устройствах, таких как смартфоны, и использовать ее в общепринятых магазинах и среди аналогов.
В настоящее время у банков есть официальные приложения, которые позволяют совершать местные и международные межбанковские переводы, делая доступ к деньгам глобальным.
- Цифровые активы
С появлением мобильных кошельков появилась полностью виртуальная валюта. В 2009 году финансовый мир был ошеломлен появлением Биткойна, первой криптовалюты. Все вращается вокруг того факта, что он может работать с децентрализованной властью, уходя от банков и фиатов
Будущее криптовалют
Итак, что история денег говорит нам, особенно о последних событиях в сфере криптовалют? По словам Эйхенгрина, из исторических данных можно выделить одну общую тенденцию: «С течением времени у политических юрисдикций и жителей общих экономических пространств появилась тенденция к сближению на единой валюте». Есть заметные исключения, например, США с 1830 по 1860 год, но конвергенция была нормой.
Конвергенция произошла от двух разных сил: политической и экономической. Политическая причина конвергенции отражает конвергенцию современных государств. Как отметил Джош Хендриксон, ранние современные государства поднимались и падали с их способностью финансировать войны за счет своего контроля над монетным двором.
Сегодня политическая причина конвергенции менее важна; сеньораж больше не является необходимым для финансирования национальной обороны. Вместо этого «аргумент в пользу государственной монополии на эмиссию денег должен основываться на экономической эффективности валюты, которая является одновременно однородной (поскольку существует только один эмитент) и стабильной». Если все мои покупки совершаются в рублях, от моего местного продуктового магазина «Пятерочка» до магнитика, привезенного с Сочи, мне не нужно беспокоиться об обменных курсах. Рубль — это рубль. Это снижает стоимость поиска информации, необходимой для совершения транзакций. Мне также не нужно беспокоиться о доверии к эмитенту, правительству РФ.
Эта сила экономической эффективности за счет более низких информационных затрат при меньшем количестве средств также является причиной того, что мы обычно взаимодействуем только с несколькими цифровыми платежными сервисами, такими как Visa и Mastercard. Компании, выпускающие кредитные карты, обеспечивают защиту от дефолта, а долларовый кредит от Visa легко и надежно конвертируется в долларовый кредит один к одному. Кроме того, как отмечает Эйхенгрин, консолидация валюты «заменяет информацию в том смысле, что нет необходимости иметь информацию о кредитоспособности каждого эмитента, поскольку существует только один».
Криптовалюты противостоят долгосрочной консолидации фиатов до такой степени, что национальное государство берет на себя монопольный контроль над денежной массой. Криптовалюты позволили вернуться к конкуренции между монетными дворами прошлых веков. Вот почему Эйхенгрин утверждает, что денежно-кредитный ландшафт переворачивается с ног на голову цифровой революцией: выпуском и обращением крипты под частной торговой маркой и перспективой появления цифровых валют центральных банков.
Противостояние этой долгосрочной тенденции делает криптовалюты такими увлекательными. Вот почему Эйхенгрин видит будущее крипто-активов в «стейблкоинах» выпущенных государством. Государственные криптовалюты разделяют все аспекты (хорошие и плохие) современных нецифровых валют. Мы знаем, что они осуществимы как естественный рост нынешних государственных денег.
Стабильные монеты, в отличие от Биткойн, привязаны к другому активу и могут быть золотой серединой: более жизнеспособной, чем другие, но более революционной, чем государственные банкноты. Стейблкоины потенциально могут использовать преимущества современных валют. Эйхенгрин разбивает их на четыре категории:
- Полностью обеспеченные;
- Крипто-обеспечение;
- Частично обеспеченные;
- Без обеспечения.
Поскольку любая жизнеспособная валюта должна иметь низкие информационные затраты, а криптовалюты с наименьшими информационными затратами имеют другие проблемы, Эйхенгрин заключает, что единственный надежный способ создания цифровой валюты со стабильной стоимостью — это выпуск ее центральным банком.
Эйхенгрин признает, что выпуск цифровой валюты центральным банком, не говоря уже о предоставлении ему монополии в этом пространстве, не понравится либертарианцам, выступающим против любого вмешательства правительства. Любая история денег должна смотреть не только на возможность продвижения к надежной монополии на деньги, но и на возможные денежные бедствия на этом пути.
Заключение
Деньги всегда будут с нами, и они будут продолжать развиваться и адаптироваться к потребностям человека. Не верьте тому, кто вам ск4ажет, что мир когда-нибудь откажется от денег. Нет, просто будет меняться их форма.
Приятно видеть, что ждет цифровую валюту в будущем. Если стейблкоину суждено стать новыми деньгами на Земле, то остается верить, что правительства, выпускающие их, будут гуманными и справедливыми.
