То, что когда-то казалось несбыточной мечтой — предоставление финансовых услуг массам без необходимости в традиционных банках, теперь становится предметом горячих споров. По мере того как криптовалюты, технология блокчейн и децентрализованное финансирование становятся все более популярными, возникает, казалось бы, радикальный вопрос: может ли криптовалюта убить банки?
Борьба на выживание, или разумный симбиоз?
По мере того, как мы входим в захватывающую новую парадигму финансов и технологий, многие традиционные институты изо всех сил пытаются идти в ногу с революцией блокчейнов.
Если вы какое-то время следили за тем, что происходит в мире финансов, то вы знаете, что традиционные банки находятся в небольшом затруднении. Благодаря многочисленным программам экстренной помощи и беспрецедентным уровням стимулов, глобальная экономика вот-вот претерпит важные изменения по мере того, как мы вступаем в цифровую эпоху. Более того, технология блокчейн может дать толчок смене парадигмы финансовых услуг, которая угрожает сделать традиционные банки неактуальными.
В этой статье мы обсудим роль блокчейна и криптовалюты в быстро меняющемся ландшафте платежных технологий и исследуем, как устаревшая финансовая система должна адаптироваться, чтобы оставаться актуальной.
Почему криптовалюта так ценится?
Как вы, возможно, знаете, Bitcoin был первой криптовалютой, созданной с использованием технологии блокчейн еще в 2009 году. С тех пор были выпущены тысячи других криптовалют и альткоинов.
Существуют разные типы криптовалют, которые служат разным целям. Например, есть стейблкоины, обменные монеты, монеты DeFi, собственные токены и не взаимозаменяемые токены. Стоит отметить, что некоторые монеты созданы просто для развлечения, и не имеют внутренней стоимости.
Технология блокчейн похожа на интеллектуальную онлайн-базу данных, которая представляет собой открытый, прозрачный регистр транзакций каждой отдельной криптовалюты, доступный для всеобщего просмотра.
В отличие от централизованного решения, управление этой базой данных научно и математически проверено тысячами компьютеров, называемых узлами, в сети по всему миру.
Транзакция проверяется узлом, и затем помещается в блок. Когда блок проверенных транзакций заполнен, он добавляется в цепочку блоков, где все данные становятся неизменяемыми.
Технология блокчейн успешно избавилась от ненужных сторонних посредников, таких как брокеры, агенты по недвижимости и банки, но не прекратила взаимодействовать с традиционной финансовой системой. Давайте посмотрим, как происходит это взаимодействие, и как инновации заменяют традиционные решения.
- Visa
Крипто-дебетовые карты — одна из самых горячих тенденций в этом году. Недавно в Европе появилась карта Binance, последняя из доступных сейчас криптовалютных дебетовых карт Visa, что делает использование крипто-активов для оплаты товаров и услуг проще, чем когда-либо.
Многие крипто-дебетовые карты предлагают солидные вознаграждения с разными уровнями, доступными для разных финансовых ситуаций. Большинство дебетовых карт Visa, обеспеченных криптовалютой, предлагают вознаграждение за стекинг в приложении, возврат денежных средств и другие льготы за хранение собственного токена платформы.
Хотя эти предложения могут существовать не вечно, похоже, почти ежедневно появляются новые заманчивые вкусняшки с криптовалютных дебетовых карт Visa. Благодаря интеграции с традиционными платежными гигантами, такими как Visa, криптовалюта приближается к массовому внедрению с привилегиями, не имеющими себе равных ни в одном банке.
Visa позволила пользователям тратить свои криптовалюты в более чем 54 миллионах торговых точек по всему миру, и недавно были детализированы планы по дальнейшему сокращению разрыва между криптовалютами и глобальными платежами, обеспечивая совместимость глобальных платежей и повседневных транзакций.
- Кредитование и заимствование
Во времена экономической нестабильности получить деньги в долг может быть чрезвычайно сложно. После краха фондового рынка в марте, правительства и центральные банки приняли чрезвычайные денежно-кредитные и фискальные меры в попытке ограничить риск, связанный с пандемией.
Реальность этой ситуации такова, что обычные люди, которым нужен кредит, не могут получить к нему доступ так же легко, как раньше. Крупный бизнес заинтересован в том, чтобы занимать деньги, которые им могут не понадобиться, но часто все равно это делают, так как это можно сделать по очень низкой процентной ставке.
Между тем, залог, необходимый для получения ипотечной ссуды частным лицам и малым предприятиям, растет во многих частях мира, где из-за массовой безработицы зачастую только самые лучшие кредитные рейтинги считаются безопасными для кредиторов.
Платформы децентрализованного финансирования меняют правила игры, предоставляя услуги кредитования и заимствования на блокчейне. Во многих случаях пользователи могут заблокировать крипто-активы в качестве залога для получения крипто-кредита, одновременно зарабатывая бесплатные токены только для использования платформы.
Во времена рецессии и экономического спада получить доступ к кредитам может быть нелегко, и часто за это приходится платить. Люди не могут позволить себе рисковать дефолтом заемщиков в это время, поэтому кредиты истощаются (если только вы не оказались зомби-компанией, которая «слишком велика, чтобы обанкротиться»).
DeFi по самой своей природе открыт для всех, у кого есть подключение к Интернету, в любой точке мира. Фермер в Индии имеет такой же доступ к тем же финансовым инструментам, что и крупный бизнесмен с Уолл-стрит, а это означает, что возможности не ограничиваются только самыми богатыми в обществе, и у каждого есть больше шансов подняться по социально-экономической лестнице.
- Небанковские крипто-финансовые инструменты
Согласно отчету Группы Всемирного банка, почти четверть населения мира не охвачена банковскими услугами. Почти две трети этой части человечества имеют доступ к смартфонам и Интернету, а это означает, что у людей есть возможность использовать альтернативные крипто-финансовые инструменты.
Кроме того, в странах с высоким уровнем дохода есть люди, которые имеют доступ к банковскому счету, но не имеют надлежащего доступа к финансовым услугам, которые могут предложить банки, включая сбережения и кредит. Эти люди известны как недостаточно обеспеченные банковскими услугами. В 2018 году чуть более 25% граждан Америки имели недостаточный, или не имели вообще доступа к банковским услугам.
Блокчейн может позволить людям создавать цифровую идентичность и совершать сделки с помощью множества финансовых инструментов, которые будут находиться у них под рукой. Это касается тех, кто могут иметь доступа к банковским услугам из-за проблем с документами, удостоверяющими личность.
Кроме того, проблемы, связанные с правами собственности, могут быть восстановлены путем регистрации права собственности на жилье на блокчейне.
- Libra
Заместитель управляющего Банка Англии сэр Джон Канлифф недавно выразил обеспокоенность по поводу того, что криптовалютная экономика может ускорить конец традиционного банковского кредитования в том виде, в каком мы его знаем, заявив, что Весы Facebook могут привести к «серьезным экономическим последствиям».
В случае успеха Libra может стать серьезной угрозой для традиционного банкинга, поскольку потенциальный сетевой эффект больше, чем у любой другой платежной системы или проекта криптовалюты, поскольку в настоящее время платформу социальных сетей используют более 2 с половиной миллиардов пользователей. Однако следует также отметить, что Весы сталкиваются с собственными проблемами.
Обход коммерческих банков и устранение посредников для транзакционных целей может оставить коммерческие банки полностью ненужными. Если банки по-прежнему несут ответственность за создание и сохранение богатства, они должны изменить свою бизнес-модель, иначе они рискуют остаться в тени.
Сам себе банк
Для некоторых крипто-гигантов идея быть собственным банком — конечная цель криптовалюты. С точки зрения максимализма, принятие криптовалюты часто рассматривается как игра с нулевой суммой, а это означает, что успех криптовалюты зависит от упадка традиционных финансов.
Однако в действительности массовое внедрение криптовалюты, вероятно, будет достигнуто за счет интеграции блокчейна в унаследованную финансовую систему, и взаимодействия между крипто-сервисами и банковскими сервисами.
Многие люди не хотят быть собственным банком, и это понятно. Хотя фундаментальное понимание того, как работает технология блокчейн, является преимуществом для инвесторов, это не всегда является обязательным требованием. Люди могут получить доступ к цифровым активам множеством новых способов, часто без необходимости физического владения криптовалютой, или использования закрытых ключей.
- Производные финансовые инструменты
Деривативы — это финансовые инструменты, позволяющие людям торговать активами, не удерживая их физически. Производные финансовые инструменты — это ценные бумаги, стоимость которых определяется другими активами. Общие производные инструменты в традиционных финансах включают фьючерсы, свопы и опционы.
Например, многие любят торговать золотом. Однако хранение большого количества золота может быть проблематичным, а краткосрочные сделки с физическим золотом будут крайне непрактичными. Синтетики могут следовать за ценой товара, не требуя от трейдера учитывать транспортировку, хранение или безопасность.
Платформы децентрализованных деривативов, такие как Synthetix, позволяют пользователям выпускать и торговать синтетическими активами на Ethereum, делая ставки на цену реальных активов с использованием токенов ERC-20.
Блокируя сетевые токены Synthetix (SNX), пользователи могут получать вознаграждения и сборы от сети Synthetix, а также создавать синтетические активы, такие как sUSD или sETH, привязанные к USD ETH соответственно.
Хотя крипто-синтезаторы все еще относительно новы, одна только платформа Synthetix достигла более 900 миллионов долларов, зафиксированных в параболическом месяце для DeFi.
Итак, может ли криптовалюта убить банки?
Что ж, в долгосрочной перспективе это не кажется слишком нереальным. Учитывая разнообразные возможности, предлагаемые стороной децентрализованного финансирования, криптовалюта может полностью превзойти традиционные рынки деривативов, снизив барьер для участия, чтобы позволить кому угодно, и где угодно использовать эти финансовые инструменты.
По сути, если банки теряют доверие людей, они обречены на провал. Готовность правительств помогать банкам, которые действуют небрежно и не по средствам, привела к тому, что налогоплательщики платят за безрассудство других.
Между тем, во время экономических бедствий последних лет, тем самым людям, ответственным за игры со сбережениями обычных граждан, щедро платят за пренебрежение этим деньгами. А ведь они должны их защищать.
Если недоверие к банкам станет слишком сильным, банкротство может привести к тому, что пользователи поспешат сразу забрать свои сбережения, что, конечно, будет недоступно из-за частичного банковского резерва. Результатом стала бы экономическая катастрофа, как это было видно на примере банковской паники в США 1930-1931 годов.
Когда у банков возникают проблемы, нередко применяется контроль за капиталом. К примеру, в США, в 1933 году Франклин Д. Рузвельт издал Указ No 6102, согласно которому гражданам было запрещено владеть золотом, за что было предусмотрено до десяти лет тюремного заключения. Приказ требовал, чтобы все золото (за некоторым исключением, таким как стоматология) было продано Федеральной резервной системе в обмен на 20,67 доллара за тройскую унцию.
То, что должно было быть попыткой стабилизировать экономику США, к сожалению, привело к краху в 1935 году, когда фондовый рынок упал на 90 процентов, а за этим последовала рекордная безработица.
В 1971 году президент Никсон отменил золотой стандарт, убрав привязку доллара к золоту, и позволив ему свободно плавать на рынке, по отношению к другим валютам. Золото, которое в течение многих лет хранилось в федеральном резерве, снова стало доступным, но по повышенной цене — 32 доллара за унцию.
А если история повторится?
Заключение
Итак, может ли криптовалюта убить банки? Что ж, это возможно, однако есть вероятность, что криптовалютные проекты будут продолжать сотрудничать, вдохновлять и взаимодействовать с традиционной финансовой системой.
Никогда прежде не было так много способов совершать сделки с криптовалютой. Блокчейн стал ключевой частью финансовых услуг и важным компонентом отраслевой инфраструктуры.
С появлением блокчейна на предприятиях и волной новых разработок в области цифровых платежей, криптовалюта находится на переднем крае современных финансовых услуг, предлагая больше, чем когда-либо могли бы сделать банки.
Темпы развития криптовалюты ставят отрасль на световые годы вперед, по сравнению с унаследованной финансовой системой.
Крупные банки и финансовые учреждения уже участвуют в блокчейне, многие из которых изменили свою позицию в отношении криптовалюты, ранее отвергая или высмеивая ее.
Paypal, Visa, Mastercard… это уже происходит.
