В связи с бурным развитием криптовалютного сектора важно, чтобы существовали такие платформы, где можно было бы торговать криптовалютами. С тех пор, как мир познакомился с концепцией криптовалют, начался рост появления новых крипто-бирж.
CEX против DEX
Процветание рынка криптовалют во многом связано с успехом централизованных (кастодиальных) бирж или CEX. Это кажется ироничным, поскольку децентрализация — одна из основ криптовалют.
Несмотря на это, большое количество людей предпочитают использовать централизованные обмены, а не сами испытывать трудности с обслуживанием крипто-кошельков. Биржи CEX обеспечивают более простой ввод фиатных средств и более просты в использовании, по сравнению с децентрализованными крипто-биржами (или DEX).
Давайте посмотрим на основные отличия существующих типов бирж: централизованных и децентрализованных, рассмотрим и сравним их по разным критериям.
Централизованные биржи (CEX)
Значение CEX можно понять из слова «централизованный», что означает управление организацией, органом, который руководит всеми внутренними операциями обмена. Доверить кому-то другому управлять вашими деньгами, является важной частью и, возможно, движущей силой централизованной крипто-биржи. CEX имеет более низкий барьер для входа для начинающих инвесторов, поскольку он позволяет покупать криптовалюту с помощью фиата и выводить прибыль обратно в фиат, с помощью интеграции платежей банками и поставщиками услуг.
Преимущества централизованных обменов перечислены ниже:
- Отсутствие сложностей самостоятельного управления средствами: стопроцентный контроль над своими деньгами — это действительно хорошо, но централизованные обмены криптовалютой снимают эту ответственность с клиента. Поскольку вы полностью доверяете свои деньги третьему лицу или посреднику, работать с централизованной биржей, безусловно, проще, чем управлять своими деньгами самостоятельно.
- Легкое восстановление учетной записи: было много историй о клиентах, потенциально теряющих сотни тысяч долларов или евро только потому, что они утеряли закрытые ключи от своих аппаратных кошельков. CEX упрощают восстановление утерянного доступа к вашей учетной записи, поскольку клиент разрешил обмен с полным доступом к своей учетной записи. Если клиенту вообще необходимо восстановить доступ к своей учетной записи, простая задача по проверке его личности поможет.
- Использование надежных фиатных валют: доллары, евро и рубли являются одними из наиболее широко используемых валют. Хорошая централизованная биржа обязательно предоставит вам возможность торговать этими валютами вместе с другими, однако, если это может быть для них осуществимо. Следует отметить, что не все крипто-биржи могут предоставлять пары фиат / криптовалюту, то есть возможность обменивать фиатные валюты на крипту. Некоторые из популярных CEX, которые предоставляют эту возможность — это Coinbase, Robinhood и Gemini.
- Ликвидность: централизованные биржи уменьшают трение, связанное с торговлей, обеспечивая ликвидность и удобство. Примеры, упомянутые выше (Coinbase, Gemini), являютсяк крипто-биржами, которые обеспечивают большую стабильность обменных курсов. Увеличенный объем, всегда является показателем стабильности, в которой централизованные биржи, похоже, хорошо разбираются.
Необходимость децентрализованных бирж
Несмотря на то, что CEX удовлетворяют потребности большинства клиентов, в самой концепции централизованного обмена криптовалютой существуют явные дыры и недостатки. Проблемы анонимности, взломы, проблемы с безопасностью и другие факторы заставляют нас полагать, что потребность в DEX гораздо больше и, возможно, больше соответствует идее криптовалют, чем предполагалось ранее.
А. Вопросы безопасности
Ни одна крипто-биржа не застрахована от взломов. Согласно статистике, один из 16 Bitcoin теряется или крадется, что достаточно точно определяет масштаб проблемы с CEX. Громкие взломы заставили нас поверить, что эти биржи, работающие на центральном мэйнфрейме, не могут стать, а являются мишенью для хакеров. Выберите централизованную платформу, и вы получите доступ к данным и деньгам на сотни тысяч долларов.
Более того, длинная череда взломов и мошенничества от популярных платформ, таких как Bithumb, до невзрачных, таких как 796Exchange, вызвала недовольство пользователей CEX. В 2014 году Mt. Gox потеряла Биткойнов на сумму почти 470 миллионов долларов США. В 2016 году у Bitfinex было украдено около 72 миллионов долларов ВТС. Даже у Binance было украдено Биткойнов на 40 миллионов долларов в мае 2019 года, которые они возместили пострадавшим учетным записям из своих резервы.
В. Проблемы анонимности
Когда вы решаете работать на централизованной площадке, ваша конфиденциальность ограничивается, поскольку вы должны предоставить соответствующие данные, такие как номера банковских счетов, данные карты и другие личные данные. Кроме того, из-за того, как работают эти биржи, отслеживать транзакции невероятно легко из-за централизованного характера. Это огромная уязвимость, когда дело касается ваших данных и личной информации.
C. Централизованный характер
Возможно, одним из самых больших недостатков CEX является то, что они централизованы. Это уходит от самой базовой идеи, лежащей в основе таких технологий, как блокчейн, и таких валют, как Биткойн. Криптовалюты нацелены на устранение самой идеи доверить свои деньги кому-то другому, и CEX заставляют нас делать именно это, подменяя саму концепцию крипто-актива. Регулирование, налогообложение, анонимность, безопасность — все это проблемы, существующие с CEX, которые противоречат самой цели криптовалют и блокчейна.
Децентрализованные биржи (DEX)
DEX бывают разные, но имеют одно общее качество: они не связанные с хранением. Они используют смарт-контракты для управления средствами в цепочке, поэтому пользователям никогда не придется доверять свои деньги третьей стороне.
Однако обменная часть — это то, как покупатели и продавцы находят друг друга, и она может сильно различаться от одной реализации к другой.
Децентрализация — это все, что они обещают. Они пытаются противостоять всем недостаткам CEX и оставаться верными идеологии блокчейна и криптовалюты, будучи независимыми от любых сторонних хранителей. При работе на децентрализованных узлах нет риска вывести из строя всю сеть всего одним ударом. Это одна из самых важных функций безопасности DEX, поэтому взломать ее намного сложнее, чем CEX.
Когда дело доходит до DEX, конфиденциальность больше не является мифом. Для создания учетных записей и начала торговли на децентрализованной бирже требуется очень мало, или совсем ничего не требуется из одобрения или ваших данных. Кроме того, когда вы совершаете сделку, ваша личность раскрывается только другой стороне, участвующей в сделке. Таким образом, когда вы торгуете на DEX, ваши личные данные будут действительно вашими. Фактор отсутствия регулирования и посредничества, играет важную роль в придании DEX его характерных черт.
Поскольку все проблемы, связанные с CEX, похоже, решаются с помощью DEX, логичным является вопрос, почему они до сих пор не приняты во всем мире?
Проблемы с децентрализованными биржами
Есть несколько основных проблем, которые препятствуют массовому внедрению децентрализованных крипто-бирж.
Во-первых, они не могут генерировать значительную часть торгового объема, из-за книги заказов в цепочке. Затраты на газ, возникающие каждый раз, когда заказ должен быть размещен, изменен или отменен, слишком высоки, чтобы их нести. Кроме того, он обычно занимает значительную полосу пропускания в сети и в конечном итоге приводит к раздуванию блокчейна.
Во-вторых, низкая ликвидность. Это, пожалуй, одна из немногих областей, где CEX превосходят DEX, отчасти из-за неудобств, связанных с торговлей на децентрализованных биржах. Кроме того, кросс-чейн-транзакции все еще далеки от реализации на глобально приемлемом уровне.
Фронтальный запуск также может быть серьезной проблемой для децентрализованных бирж, поскольку случай с Etherdelta показал, что майнеры могут использовать тот факт, что они способны видеть транзакции еще до того, как они добавлены в блокчейн. Это дает возможность извлечь выгоду из отмененных заказов, выпуская их сделки в блокчейн раньше, чем ваши.
Для того, чтобы DEX заработал, весь мир должен функционировать как сеть взаимосвязанных крипто-бирж с общей ликвидностью, а также повседневные транзакции должны выполняться с использованием крипто-активов, а не фиатных денег, что сделает фиатный вид платежей устаревшим и, следовательно, полностью устранит барьер для входа. Это проблема на сегодняшний день.
Важно помнить, что если производительность DEX можно масштабировать с помощью решений уровня 2, таких, как протокол 0x, концепции общей ликвидности — книги заказов, zk-snarks и атомарные свопы, то однажды мы увидим сокращение различий.
Заключение
Заключительным словом будет то, что у DEX определенно есть потенциал превзойти CEX во всех возможных аспектах. Они остаются верными самой фундаментальной идее блокчейна, над которым работают, но несколько основных проблем мешают их глобальному признанию.
Но, централизованные и децентрализованные биржи имеют свои достоинства. Осознающие это, переходят на гибридную модель CEX + DEX.
Закончится ли когда-нибудь война между CEX и DEX? Скоро узнаем.
