В новостях или анализах крипто-рынков мы часто мы сталкиваемся с таким термином, как ликвидность, и как оказалось, многие не знают его значения. Это небольшой пробел можно легко восполнить, рассказав вам все об этом термине.
Ликвидность и ее значение на крипто-рынке
Одним из наиболее важных и основных понятий на рынках является ликвидность. Эта концепция сообщает нам, в какой степени любой актив можно купить или продать по определенной цене.
Ликвидность рынка позволяет нам распознать, можно ли легко купить или продать актив на рынке, учитывая наличие и необходимость работы с этим активом. Принимая это во внимание, легко понять, почему «ликвидные» или высоколиквидные рынки обладают большим динамизмом и способствуют участию сторон по сравнению с неликвидными рынками.
Однако вы наверняка спросите, какое влияние на рынке оказывает ликвидность? Как ликвидность может повлиять на цену актива? Что ж, как трейдерам, вам не раз придется сталкиваться с этими и другими вопросами, так что давайте рассмотрим их ниже.
- Ликвидность, фундаментальная составляющая рынков
Как мы уже упоминали, ликвидность говорит нам, можно ли быстро купить или продать актив на рынке, поскольку этот актив интенсивно торгуется на нем в больших количествах.
Ликвидный рынок — это здоровый рынок. Это настолько важно, что многие биржи используют криптовалюты. Они покупают услуги компаний, называемых маркет-мейкерами, чтобы генерировать объемы из книги заказов, в дополнение к объему обмена, если требуется.
Это означает, что ликвидность связана с такими понятиями, как предложение и спрос. В этом смысле предложение — это количество данного актива, доступного для торговли. В то время как спрос — это когда трейдерам необходимо преобразовать другие активы в целевой актив, который предлагается.
Чтобы упростить задачу, представьте себе следующее:
Вы входите на биржу криптовалют и выбираете пару BTC / EUR. В этом случае торгуемыми активами являются BTC и EUR, что означает, что пользователи могут покупать или продавать эти активы друг у друга. Если пользователи вводят большое количество BTC и EUR, этот рынок будет рассматриваться как ликвидный рынок, благодаря которому вы можете очень быстро изменить свои BTC или EUR без значительного изменения цены.
Однако, если вы выберете, например, такую пару, как BTC / DRAGON, вы поймете, что ликвидности на этом рынке практически нет. В таком сценарии у вас может быть большое количество токенов DRAGON в вашем распоряжении, но если вы захотите обменять их на BTC, то вы не сможете этого сделать. А то, что вы сможете сделать, будет сделано путем снижения цены. Так что даже то немногое, что вам удастся обменять, будет прибыльным. И причина этого проста: спрос на токены DRAGON отсутствует, поэтому ликвидность их рынков для проведения обменов также отсутствует.
Тем не менее, мы можем ясно видеть, насколько фундаментальна ликвидность: если на рынке недостаточно ликвидности, изменения между активами становятся очень трудными и даже невозможными для многих альткоинов. Но это только один аспект ликвидности, так как он может повлиять на окончательную цену рассматриваемых активов.
Например, на ликвидном рынке быстрые покупки и продажи активов указывают на то, что мы можем преобразовать наши активы с небольшими потерями из-за изменений в цене этих активов. Это жизненно важно на таких рынках, как криптовалюты, где цена активов, таких как Биткойн, может сильно варьироваться за несколько минут. Обратное происходит на неликвидном рынке, где наши обменные операции могут длиться часами или днями, с соответствующим риском падения цен, которое приводит к потере денег в процессе.
Но теперь, когда мы говорим об активах и их весе в ликвидности, полезно знать, какие активы более или менее ликвидны и как мы можем подготовиться к их обмену наилучшим образом.
Ликвидный рынок не имеет ничего общего с динамичным рынком или рынком с большим объемом обмена. Например, биржа может моделировать ордера на обмен каждые 10 секунд на сумму 1 000 рублей. Если это делается 10 000 раз в день, то у них будет ежедневный объем в 10 миллионов рублей, при этом рынок будет работать каждые 10 секунд. Но рынок может не быть ликвидным, поскольку это искусственный рынок со стратегией «маркет-мейкинга».
Чтобы определить, насколько ликвиден рынок, просто посмотрите на книгу заказов и понаблюдайте, что произойдет с ценой актива, если вы разместите определенный ордер. Например, продать 100 000 евро в паре BTC-EUR на определенной бирже. Если выставлен ордер на продажу, вы заметите, что цена BTC сильно меняется, значит, он неликвиден. Может даже случиться так, что ваша операция никогда не будет выполнена полностью, потому что нет суммы обменного актива, необходимой для завершения операции.
Итак, мы можем сказать, что на ликвидном рынке есть рынок с глубокой подпиткой. В зависимости от того, насколько рынок насыщен, мы можем понимать, насколько он ликвиден.
Эта простая концепция не принимается во внимание в той мере, в какой она должна быть, и многих людей часто прибегают к валютам, которые чрезмерно дорожают за короткое время без учета ликвидности рынка. Например, ваши 1000 евро подняло цену актива на 500%, но остальные никогда не смогут его продать, потому что нет способа, которым эти операции обрабатываются.
Классификация активов по ликвидности
Мы можем классифицировать финансовые активы по их ликвидности:
Фиатные деньги.
Фиатные деньги, безусловно, являются ликвидным активом по преимуществу. Причина в том, что бумажные деньги можно быстро обменять на любой другой актив без риска значительных потерь в стоимости. Конечно, здесь используются различные формы и представления фиатных денег, например:
- Банковские вклады.
- Краткосрочные и долгосрочные долговые обязательства.
- Ноты или активы, выпущенные компанией.
- Фиксированный доход или долговые обязательства, выпущенные частными компаниями.
- Акции или акции компаний.
Такие товары, как металлы (железо, бокситы, медь), драгоценные металлы (золото, серебро), нефть, газ, зерно, мясо.
Валютные рынки, включая фондовые индексы и ETF.
Криптовалюты.
На данный момент нас интересует рынок криптовалют, который, хотя и позиционируется в этом списке как четвертый по ликвидности актив, правда в том, что этот рынок очень широкий и даже превосходит многие фондовые рынки и фондовые индексы в разных частях мира. Это связано с огромным экономическим ростом, которого добились криптовалюты с момента их появления. Эволюция и рост, который даже сегодня продолжает быстро расти.
И возникает вопрос: неужели ликвидный рынок не очень управляем?
Существующие публичные рынки, его можно свободно просматривать записи о покупках и продажах, и кроме того, обладающие высокой ликвидностью, по сути, являются рынками, которыми сильно-то и не поманипулируешь. В таких условиях маловероятно, что действия одного игрока или группы игроков по манипулированию ценами могут действительно изменить рынок, и если они это сделают, рынок быстро с этим справится. Отсюда важность ликвидности, поскольку чем она более выше, тем сложнее выполнять действия такого типа.
Влияние ликвидности на рынки
Ликвидность важна на рынках, потому что она помогает определять темп переговоров, которые проходят внутри них. Как мы уже упоминали, на высоколиквидном или ликвидном рынке, открытие и закрытие биржевых операций происходит очень быстро. Совершенно противоположное тому, что происходит на низколиквидном или неликвидном рынке. Это, конечно, также означает, что на ликвидных рынках риск операций значительно ниже, по сравнению с неликвидными рынками.
Однако, если вы не новичок в мире криптовалют, вы наверняка слышали, что высокая ликвидность определенных рынков криптовалют привлекает спекулянтов и такую хорошо известную практику, как накачка и сброс. Это правда, и с этим нужно быть очень осторожным. Но давайте сначала разберемся, что такое pump and dump, и тогда вы сможете понять опасность. Прежде всего, памп и дамп — это стратегия, направленная на искусственное повышение цены актива. Таким образом, спекулянты стремятся приумножить прибыль, которую они могут получить, подняв цену криптовалюты.
Самый недавний пример — это приложение для торговли акциями Robinhood и группа Reddit WallStreetBets. Если вы забыли, то мы напомним, что они попали в заголовки новостей после того, как инвесторы резко подняли цены на GameStop, AMC и другие отдельные акции.
После стремительного роста акций GameStop с 4 долларов за акцию шесть месяцев назад до 483 долларов за акцию, Robinhood и другие торговые платформы ограничили торговлю некоторыми ценными бумагами, включая GameStop и AMC.
«В условиях чрезвычайных обстоятельств на рынке, мы сегодня приняли жесткое решение о временном ограничении покупок некоторых ценных бумаг. Как брокерская фирма, у нас много финансовых требований», — говорится в заявлении Robinhood. «Эти требования существуют для защиты инвесторов и рынков, и мы серьезно относимся к нашим обязательствам по их соблюдению, в том числе посредством мер, которые мы приняли сегодня».
Поскольку многие розничные инвесторы на данный момент заблокированы, торговое безумие вокруг этих акций, особенно GameStop, теперь называют схемой «накачки и сброса» как трейдерами, так и внешними экспертами.
Обычно мошенничество с накачкой и сбросом происходит, когда мошенники повышают курс акций компании, делясь положительной, но фальшивой информацией.
Мошенники скупают акции по дешевке, прежде чем распространять слухи, которые поднимают цену акций все выше и выше, и побуждают других инвесторов получить прибыль от предполагаемой непредвиденной прибыли. Когда акции достигают пика, мошенники сбрасывают свои акции, оставляя ничего не подозревающих инвесторов в руках судьбы.
Цель состоит в том, чтобы поднять цену валюты до определенного уровня, а затем наводнить рынок, продав все свои позиции. Это позволяет им генерировать большое количество монет по цене немного ниже рыночной, но это дает им большую прибыль.
Вывод
Спекулянты зарабатывают много денег, в то время как те, кто участвует в системе с небольшими активами и очень поздно, теряют их. То есть это возможно только на рынках с хорошей ликвидностью, потому что они быстро производят и облегчают обмен.
Вы можете рассматривать это как негативный и нежелательный момент. Но правда в том, что у этого также есть свои преимущества, поскольку в систему входит больше людей, и обычно снижение заканчивается тем, что цена помещается в диапазон выше, чем начальная отметка накачки и сброса. Кроме того, вырастет ликвидность и в целом повысится динамика рынка.
