В последние месяцы стекинг приобрел достаточно большую популярность в индустрии и привлекает все больше и больше последователей. Давайте посмотрим, как работает эта система и каковы ее ограничения.
Что такое стекинг, и в чем его особенности
В аналитическом отчете, опубликованном 28 октября, Binance Research объясняет, как работает стекинг и его особенности. В документе подробно описываются, в частности, несколько проектов, предлагающих такую технологию, при этом подчеркиваются потенциальные риски инвестиций такого типа.
Binance Research определяет стекинг следующим образом:
«Стекинг — это процесс хранения средств в крипто-кошельке для поддержки работы сети блокчейнов. По сути, это включает в себя блокировку крипто-активов для получения вознаграждений.»
Проекты используют стекинг как метод поощрения пользователей к участию в функционировании блокчейна. В первую очередь пользователей интересует, конечно, поиск прибыли. В основном вознаграждение за размещение связано с криптовалютами с определенной волатильностью, и это может быть рискованно для инвестора.
Концепция стекинга напрямую связана с консенсусом Proof of Stake (PoS), и его многочисленными вариантами, присутствующими в настоящее время на рынке. Основная цель этого консенсусного протокола — значительно снизить энергозатраты, возникающие при обслуживании его блокчейна, при обеспечении приемлемой безопасности и улучшенной масштабируемости. Binance Research определяет Proof of Stake как:
«Алгоритм, который использует процесс псевдослучайного выбора для обозначения узла в качестве валидатора следующего блока, на основе комбинации факторов, которые включают время стекинга, процветание узла и случайность.»
Все больше и больше проектов используют этот консенсус, но некоторые из них создали свою собственную версию PoS, добавив или изменив некоторые из его функций. Это видно в случае голосования Proof of Stake (PoSv) Tomochain (TOMO) и Delegated Proof of Stake (DPoS), используемых EOS.
Блокчейн Ethereum на данный момент работает в Proof of Work (PoW), но вскоре планирует перейти на консенсус PoS, чтобы улучшить его масштабируемость и позволить запуск стекинга ЕТН, оставаясь эффективным на рынке.
Обязанности и ограничения участников
Для тех, кто желает полностью инвестировать в стекинг и стать полноценным узлом сети, есть правила и ограничения, так что каждый может получить доступ к стекингу. Таким образом, эти обязанности и ограничения являются исключительными для владельцев узлов.
- Управление
В случае некоторых блокчейнов, получение права на участие в процессе управления может стать настоящим бременем для участников. Например, участнику (валидатору) может потребоваться общение с другими владельцами узлов для разработки стандартов и передовых практик для всей цепочки блоков, участие в телеконференциях по управлению, а также в обсуждениях онлайн-форумов. Анонимность можно сохранить, но у владельца узла, который не интегрируется в жизнь сообщества, возникнут трудности.
- Станьте узлом и поддерживайте его
Процесс получения статуса узла блокчейна может потребовать значительных затрат. В зависимости от проекта может существовать форма заявки, регистрационный сбор, а также гарантийный депозит, который будущие валидаторы должны внести, прежде чем они смогут развернуть свой узел.
- Технический аспект
Обычно от операторов узлов требуется поддерживать постоянную доступность. В некоторых случаях несоблюдение этих требований также может повлечь за собой штрафные санкции.
Для запуска узла обычно требуются особые меры безопасности, которые могут стоить дороже, чем сами вычислительные ресурсы. В случае, если оператор решит управлять своим узлом локально, ему, например, придется настроить собственную безопасность с помощью VPN, мощного межсетевого экрана, частных подключений и т. д.
Запуск полного узла доступен далеко не всем, как с финансовой, так и с технической точки зрения. К счастью для нас, дверь для стекинга на этом не закрывается, и рядовые пользователи могут воспользоваться и другими возможностями. Однако у стекинга также есть свои риски и ограничения.
Риски и ограничения стекинга
Как и в случае любого другого типа инвестиций, особенно в мире криптовалют, необходимо знать пределы и риски. Опасности секинга не очень многочисленны, но они сильно влияют на вознаграждения.
- Риски безопасности
Стекинг в некоторых блокчейнах требует, чтобы средства хранились в крипто-кошельке, который сам размещен на том же компьютере, на котором работает узел. Это потенциальный источник проблемы безопасности для пользователей, желающих хранить свои средства в холодном кошельке. Другие блокчейны требуют частых действий со средствами, что лишний раз предотвращает полное хранение крипто-активов за пределами сети.
- Неопределенность процентной ставки
В случае некоторых криптовалют, процент вознаграждения стекинга варьируются в зависимости от многих факторов. Это применяется, когда вознаграждения распределяются между стекинг-пулами. Действительно, в зависимости от количества токенов, заблокированных в сети, и рейтинга пула среди конкурентов, процент начислений, которые вы получите, могут сильно колебаться.
В более общем плане, чем больше количество участников в цепочке блоков, предлагающих стекинг, тем больше уменьшается вознаграждение, получаемое каждым пользователем. Кроме того, проекты могут также проводить маркетинговые мероприятия, которые длятся только определенное время, чтобы привлечь новых пользователей. Следовательно, это может сильно изменить процентное соотношение наград.
Основным фактором, определяющим сумму, которую получит пользователь за участие в сети, является время блокировки его активов. Следовательно, чтобы максимизировать прибыль, вам необходимо заблокировать свои активы на максимально длительный период. Это может косвенно помешать принятию определенных рациональных решений в случае общего рыночного спада.
- Неопределенность цены
Наиболее очевидный риск, связанный со стекингом, и конечно же, с торговлей в целом — это ценовая неопределенность. Действительно, если цена актива упадет на более высокий процент, чем доход от самого вознаграждения, ваш вклад в цепочку блоков не принесет вам ничего, кроме головной боли, и не компенсирует ваши потери.
Растущая доступность
Несмотря на кажущуюся сложность работы стекинга, у желающих инвестировать в этот сектор есть несколько вариантов. Действительно, есть много способов делегировать свои монеты, но типы услуг, предоставляемых пользователям, могут быть совершенно разными. Давайте сосредоточимся на наиболее используемых сегодня.
- Пулы для стекинга
Группа пользователей, более известная как пул стекинга, позволяет нескольким людям объединить свои возможности, чтобы увеличить свои шансы на получение вознаграждения.
Как правила, пулы для стекинга работают конкретно с одной криптовалютой, например как майнинг-пулы. Обычно это один из самых простых способов начать учавствовать в стекинге, и получать часть вознаграждения, пропорционально участию каждого человека.
Большинство пулов на рынке взимают комиссию, которая уменьшает окончательное вознаграждение, получаемое участниками. Однако основным преимуществом этого варианта является то, что пассивный доход гарантирован, и от пользователя не требуется никаких технических знаний и дополнительных финансовых вложений. Кроме того, ему не придется беспокоиться об обслуживании узла и соперничестве между пулами.
- Биржевые площадки
На биржах появились новые игроки, которые наверняка затмят стекинг-пулы. Список последних, предлагающих такую услугу, быстро растет и включает Binance, Coinbase, Huobi, Poloniex и OKEx. У каждой платформы, конечно, есть свои особенности, но общая работа остается неизменной.
- Мобильные крипто-кошельки
Этот вариант, безусловно, самый простой в использовании, а также позволяет пользователю не блокировать свои средства, если он хочет принять участие в стекинге. Хотя пользователь делегирует свои монеты в стекинг, его средства остаются в его кошельке.
Тот факт, что крипто-кошельки предлагают стекинг — это реальная возможность для команд криптовалютных проектов. Благодаря этому нововведению проекты обеспечивают более активное участие в своей деятельности. Теоретически это также позволяет ценам расти, потому что технология стекинга способствует долгосрочным инвестициям. Это потенциально не в интересах некоторых держателей криптовалют, которые сразу же продают монеты, при малейшем движении цены вниз.
Эффект от принятия стекинга придает крипто-ресурсам реальную видимость и, в частности, позволяет развивать экосистему, которая интересна для проектов и более привлекательна для инвесторов. Когда платформа предлагает такой вариант, это также гарантирует, что средства пользователя останутся там, и принесет ему пользу в долгосрочной перспективе. Таким образом, интерес к платформам немалый, и это отчасти объясняет, почему добавление стекинга происходит так быстро.
Вывод
Поскольку крипто-ресурсы предлагают своим пользователям варианты стекинга, все для всех стало намного проще и доступней. Эта инвестиционная альтернатива, ранее предназначенная для определенного класса инвесторов, приносит глоток свежего воздуха на такой непредсказуемый рынок.
Если вы заинтересованы в этих инвестициях, не останавливайтесь только на валовой прибыли, которую предлагает вам проект. Как мы видели ранее, стекинг сопряжен с некоторыми рисками, и одни криптовалюты лучше избегают этого, чем другие. Поэтому необходимо будет принять во внимание элементы, чтобы вы могли найти актив, который вам подходит: используемый протокол консенсуса, общий процент заблокированных токенов, история проекта, его управление рисками, а также обязанности и права участников.
Стекинг, которые теперь считаются одной из лучших альтернатив торговле для получения пассивного дохода, может принести вам существенный доход. С приближающейся миграцией блокчейна Ethereum на Proof of Stake, стекинг может стать центром всеобщего внимания и дверью для любого типа инвестиций.
