Если вы новичок в криптовалюте, временами это может быть немного сложно, но не смертельно. Благо, мы живем в век продвинутых технологий, и достаточно иметь доступ в интернет и желание, чтобы получить базовые знания, что такое Биткойн, и ознакомьтесь с основами криптовалют и блокчейна. Итак, давайте начнем.
Что такое традиционные финансы (TradFi)?
Термин «TradFi» является сокращением от традиционного финансирования и в основном относится к обычным банкам. Все началось в 1694 году, когда был основан Банк Англии, который заботился о золоте бизнесменов, путешествующих по стране. Носить золото с собой было неудобно, и люди становились уязвимыми перед нападениями или ограблениями. Для бизнесменов было вполне разумно иметь возможность хранить свое богатство в надежном хранилище, пока они занимались своим делом. Им выдавали расписку на золото, которая позволяла выкупить драгоценные металлы при выезде из страны.
Кроме того, банк понял, что они могут получать прибыль от количества золота, проходящего через их хранилища. Если бизнесмены некоторое время не возвращаются, чтобы потребовать свое золото, банк ссужает их золото в обмен на процентную ставку по их депозиту. Поскольку это была форма пассивного дохода для бизнесменов, для них было логичным согласиться с тем, что банк делает это.
Со временем бизнесменам стало легче проводить обмен с расписками на свое золото, чем с самим золотом. Распространенная банком бумага позволяла получателю потребовать сумму золота, указанную в квитанции. Это было началом бумажной валюты, обеспеченной золотом, распределяемой пропорционально количеству золота, которое держит правительство. Однако история неоднократно показывала, что эта финансовая инфраструктура приводит к жадности и обману, уменьшая стоимость национальной валюты. Это происходит, когда количество напечатанных денег превышает количество хранимого золота.
Почему деньги навсегда изменились в 1971 году
Когда многие страны поняли, что это касается доллара США, они начали требовать обратно свое золото. Неспособный выполнить этих требований, в 1971 году президент Никсон, как известно, отказался от привязки доллара США к золоту.
Верхний предел долга был снят, и правительство могло печатать сколько угодно денег, каждый раз обесценивая валюту. Долги, конечно, нужно возвращать, а это можно сделать только с помощью инфляционных и налоговых мер. Поэтому средний человек платит больше за свои товары бумажными деньгами, которые продолжают стоить все меньше с каждым днем.
Плюсы и минусы традиционных финансов (TradFi)
Плюсы:
- Большинство людей используют традиционные финансы (TradFi), поскольку в настоящее время это самая крупная и известная финансовая инфраструктура.
- TradFi медленно развивался на протяжении десятилетий и имеет задокументированную историю.
Минусы:
- Средства на вашем счете предоставлены взаймы, ваш банковский баланс — это, по сути, долговая расписка от банка.
- Неоправданно дорогие транзакции.
- Медленное время транзакций.
- Инфляционные валюты.
- Банки могут устанавливать отрицательные процентные ставки, то есть клиенты начинают платить банку за хранение своих средств.
- Для отправки крупных транзакций требуется согласованная документация «Знай своего клиента» (KYC).
Что такое CeFi?
Централизованное финансирование (CeFi) обычно относится к финансовым приложениям, которые устраняют разрыв между традиционными финансами (TradFi) и современными финансовыми приложениями. Более того, централизованное финансирование имеет тенденцию иметь централизованный руководящий орган, контролирующий любые средства.
CeFi — это общий термин, который применяется к централизованным крипто-биржам и хранителям, хотя можно утверждать, что другие поставщики платежей и приложения FinTech также попадают в эту категорию.
Часто приложения CeFi предлагают хранение средств в знакомом, простом в использовании приложении. Между последними инновациями в платежных технологиях есть много общего. Например, как PayPal, так и Coinbase могут выступать в качестве CeFi, поскольку они оба предлагают фиатные шлюзы для платежных услуг наряду с услугами по хранению криптовалют.
Что особенно важно, что когда дело доходит до централизованных крипто-бирж и сервисов, таких как Coinbase или Binance, пользователям не нужно заботиться о своих собственных начальных фразах и закрытых ключах. Это устраняет некоторые риски, присущие самостоятельному хранению в криптографии и DeFi, но увеличивает их от возможности взломы биржи.
Обычно, когда человек впервые входит в крипто-пространство, он, как правило, делает это через централизованный обмен (CEX). CEX предоставляют фиатные платформы, которые упрощают покупку, торговлю и хранение криптовалюты.
Приложения CeFi обычно требуют, чтобы пользователи полностью прошли процедуры (KYC) и процессы борьбы с отмыванием денег (AML). Это означает предоставление личной информации, которая напрямую связывает учетную запись с конкретным пользователем.
CeFi пытается преодолеть разрыв между децентрализованными финансами (DeFi) и традиционными финансами (TradFi). Таким образом, большинство CEX имеют высокий уровень регулирования.
Плюсы и минусы CeFi
Плюсы:
- Фатный шлюз.
- Простой в использовании.
- Нет риска потерять приватные ключи.
- Сильное регулирование.
- Отлично подходит для привлечения новых пользователей.
- Доступ к широкому спектру крипто-активов.
- Более низкие торговые комиссии для небольших сделок.
- Авторитетные CEX обычно проводят тщательную комплексную проверку перед листингом монеты, что обнадеживает инвесторов.
- Принятие со стороны более широкого финансового сообщества.
Минусы:
- Единая точка отказа. В случае пропажи генерального директора или держателя ключей, средства могут быть заблокированы, а снятие средств приостановлено без предварительного уведомления.
- Пользователи физически не владеют своими крипто-активами (ни вашими ключами, ни вашими монетами!).
- У бизнеса есть инвесторы, которых нужно радовать.
- Некоторые биржи CEX делают наценку на сделки, что означает, что вы платите немного больше рыночной цены.
- Многие CEX подвергаются все более пристальному контролю со стороны регулирующих органов.
Что такое DeFi?
DeFi, сокращение от децентрализованного финансирования, является последним шагом в финансовой технологической революции. DeFi работает на основе технологии блокчейн и, по сути, работает в глобальной сети узлов. Эти узлы могут математически проверять транзакции и записывать их в цепочку блоков.
С 2015 года, с появлением Ethereum, разработчики получили возможность создавать децентрализованные приложения, используя смарт-контракты поверх блокчейнов. В 2020 году мы увидели беспрецедентный рост общей стоимости DeFi. Примерно с 690 миллионов долларов в январе до 16 миллиардов к концу года. Сегодня эта цифра составляет около 70 млрд долл. Этому способствовала пандемия, и люди осознали необходимость полностью контролировать свое состояние.
Поскольку децентрализованные приложения (dApps) построены на основе блокчейнов, нет ни единой точки отказа, ни контроля со стороны третьей стороны или посредника. Более того, это означает, что пользователи децентрализованных платформ должны будут иметь доступ к своим средствам. При этом у многих приложений DeFi теперь есть собственный кошелек, созданный в децентрализованном приложении (dApp). Часто хранение собственного токена платформы в кошельке dApp дает пользователям право на получение бонусных вознаграждений или льгот.
DeFi относится ко всем децентрализованным аспектам финансов. От самих токенов DeFi до заимствований и кредитов, стейкинга, флэш-кредитов и стейблкоинов. Даже в современном мире примерно каждый третий человек не имеет доступа к банковским услугам. Кроме того, около двух третей этой группы имеют доступ к смартфонам и Интернету. Это означает, что миллионы и миллионы людей впервые получат доступ к финансовым инструментам со своих портативных устройств. DeFi может помочь переживающим трудные времена экономикам и защитить людей от инфляции в их местной валюте.
DeFi прошли долгий путь за очень короткий промежуток времени. В течение 2020 года мы стали свидетелями появления новых приложений, получения прибыли, стейблкоинов, децентрализованных бирж (DEX) и торговых площадок.
Плюсы и минусы DeFi
Плюсы:
- Устойчивость к цензуре и запрету доступа к финансовым услугам.
- Более быстрые операции без границ 24/7/365.
- Более дешевые транзакции, чем TradFi.
- Стейблкоины служат хеджированием от обесценивания местной валюты.
- Высокая урожайность.
- Молодая индустрия — много возможностей.
- Меньший нормативный контроль, чем CeFi или традиционные финансы (TradFi).
Минусы:
- Может быть сложно.
- Ответственность за собственные приватные ключи.
- Более высокий риск.
- Нет обслуживания клиентов.
- Отсутствие регулирования может быть сдерживающим фактором и препятствовать принятию.
- Относительно высокая плата за газ Ethereum.
CeFi против DeFi и TradFi
Мир финансов, денег и валюты видел множество эпох и итераций. Точно так же методы финансового взаимоотношения людей изменились с торговли ракушками, рисом и шкурами животных, на драгоценные металлы. Перенесемся на несколько сотен лет вперед, и мы перешли к золотым распискам и банковскому делу с частичным резервированием. Вскоре после этого фиатная валюта имеет приоритет, поскольку доллар теряет свою золотую поддержку. Затем появляется Интернет.
Интернет изменил многое, от того, как мы взаимодействуем друг с другом, до того, как мы учимся и как развиваемся. Финансовая отрасль — не исключение. Интернет произвел революцию в финансах и, что наиболее важно, позволил криптовалюте появиться на свет.
Некоторые называют криптовалюту «Интернетом денег». DeFi и другие платформы на основе смарт-контрактов позволили использовать программируемые деньги, устойчивые к цензуре и свободные от государственного контроля. Несмотря на комфорт и знакомство с унаследованной финансовой системой, нет никаких сомнений в том, что крипто-платформы начинают завоевывать сердца технически подкованных инвесторов из всех слоев общества.
В конечном итоге, когда вы выбираете между приложениями CeFi и DeFi, все сводится к индивидууму. С одной стороны, можно рассматривать эти приложения как конкурирующие. Однако стало ясно, что существуют преимущества и недостатки, а также потребность в платформах и приложениях как CeFi, так и DeFi в этой области.
Последние мысли
Таким образом, сравнивая CeFi и Defi, вы можете заметить много параллелей. Например, у Coinbase есть инвесторы, которые хотят видеть прибыль, как и у «децентрализованной» биржи Uniswap. Вы можете получать доход от приложений CeFi, которые работают аналогично приложениям DeFi.
Для многих децентрализация — это идеология. Биткойн приобрел известность отчасти потому, что он предоставил альтернативу традиционной финансовой системе. Однако децентрализованное финансирование не является полностью децентрализованным. Возможно, более подходящим термином было бы «открытое финансирование». Wrapped Bitcoin (WBTC) — самый популярный сервис по обвертыванию Биткойнов в DeFi. Но, в конце концов, WBTC, например, сам по себе является посредником.
Другие основные различия, которые необходимо сделать — это хранение активов и анонимность. Например, в некоторых юрисдикциях Coinbase будет передавать ваши личные данные налоговому инспектору, если вы делаете депозиты сверх определенного порога. Опасность переплетения CeFi с традиционными финансами заключается в том, что усиление нормативного давления угрожает основной философии криптовалют.
Однако многие считают, что это важная часть массового внедрения криптовалюты в долгосрочной перспективе. Более того, по мере того, как блокчейн все чаще используется традиционными финансовыми учреждениями, эти границы, вероятно, будут продолжать размываться.
